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粗钢日产水平偏高,钢材市场供大于求形势仍将持续

作者:腾捷金属丝网 来源:腾捷勾花网 日期:2018-10-27 浏览量: 2146 关键词:镀锌勾花网厂,包塑勾花网厂
内容提示:综合来看,经过7月以来的持续暴跌,目前钢市又进入了供需僵持、涨跌两难境地。此前宝钢、武钢相继出台9月份板材价格政策,对热轧、冷轧等主流品种出厂价格再度下调100-200元/吨,至此三季度连续三个月板材厂家出厂价格全面下调,反映出板材市场需求情况已相当低迷。

月初国内热轧卷板市场价格先扬后抑。7月制造业PMI指数回落至50.1%,并创8个月来最低,引发了工业品期货价格的大幅杀跌,使远期热轧盘大幅跟跌。短暂回暖后的热轧市场再度现回踩现象。上海、武汉、成都、北京、杭州、广州、邯郸纷纷走弱20-50元。前期热轧价格的反抽与近期市场的回踩形成对比,市场价格短暂拉涨无望后的商家信心明显降低,而无论是中间调货商还是下游采购商,采购情绪也大幅减弱,热轧整体成交情况有所降低。历经3个多月杀跌后的止跌短暂反弹瞬间夭折。虽然外围因素整体偏空,产量不减,下游需求偏弱,但是流通市场热轧库存量却处于低位,国内主导区域天津、邯郸热轧市场部分协议户手中量不多,一方面是需求的低迷商家维持的低库存策略,另一方面也会产生反向的效应,考虑到近期价格跌势放缓,商家对于后期行情变盘预期增强而手中无货的担忧,也将陆续在行情企稳后出现采购补库行为。因此,热轧价格已调整至阶段性底部,而外围因素的偏空也使现货价格在短期存在整固盘整的必要。

中旬国内热轧卷板市场价格继续下跌。远期热轧盘短暂盘升后的反戈向下以及一线钢厂热轧新政的整体下移,使热轧区域报价再度破位下挫,华北两大主导区域天津、邯郸主流规格报价逼近3500元整数关口,二线城市的跟调补跌或将在后期陆续上演。受7月份经济数据表现较差影响,市场对于央行调松政策的预期升温,在8月前两周价格下跌幅度明显放缓,少部分现趋强行情,但是随着央票连续逆回购的操作以及首钢、武钢、太钢9月热轧新政的大幅下移,同时部分钢厂对于7月产品还予以大幅追补政策,使热轧成本端的支撑力下降,市场价格下行缺口再度开启。另外,下游需求并未有明显改观,7月工业用电量增速降至3%,热轧各区域协议大户日均成交量不超200吨。按照目前的形势以及外围的支撑因素来看,热轧仍有继续下跌风险。

下旬国内热轧卷板市场价格继续下跌。一线钢厂热轧新政的大幅下调以及伴随的大幅追补政策使持续阴跌后走货本就较为吃力的热轧市场再度开启新的下行缺口,各地价格纷纷破位下挫,天津、邯郸两地热轧价格已调整至3400元整数关口,国内主要城市北京、沈阳、郑州、广州等多地价格周跌幅超百元,市场价格的快速破位下挫也使贸易商恐慌性情绪蔓延,甩货抛货,低价资源接连报出,价格重心不断低移。另外,汇丰中国8月PMI初值为47.8,创九个月来新低,显洋制造业整体需求持续疲软。同时,上游原料钢价格虽已逼近3000元整数关口,但是按成本端矿石和焦炭测算的成本位来看,轧坯厂亏损幅度也不大,倒逼减产的力度比较小,也使贸易商在产量高压、需求低迷下对市场看空情绪集中爆发,使价格加速下跌。不过,首钢、邯钢、邯宝、唐钢、本钢等钢厂相继下调了9月份热轧订货比例,根据钢厂订货比例与钢价走势负相关性来看,钢价离企稳意即底部恐已不远。

整体看,8月份热轧卷板市场较上月仍是大幅的下跌,但跌幅较上月有减小。截止到8月24日,国内5.5mm热卷价格在3506元,比上月同期下跌198元/吨,其中上海热卷价格在3520元/吨,比上月同期下跌180元/吨,广州热卷价格在3510元/吨,比上月同期下跌270元/吨,天津热卷价格在3400元/吨,比上月同期下跌200元/吨。

二、后期趋势预测

(一)、钢厂出厂价格以下调为主

从钢厂方面看,下调出厂价格后,市场的倒挂压力所有减轻,但据市场了解,当地贸易商订货意愿仍然不高。钢厂亡羊补牢的举措似乎并未得到想要的结果。就后市来看,不论是来自上游的成本支撑,还是来自下游的需求支撑,两个主要的支撑点均较为虚弱,稳定价格恐成为现实。

8月1日,柳钢对部分品种出厂价格进行调整,热轧板卷下调150元/吨,5.5mmQ235热卷区内执行含税价格为4460元/吨。

8月1日,沧州中铁出台7月份板材价格结算政策:7月份普碳Q215/Q235热卷结算基价为4130元/吨,现Q235材质5.5mm×1500×C热轧板卷结算价格为4130元/吨(1780生产线),并追补200元/吨。

8月10日宝钢出台2012年9月份板材期货价格政策,其直属厂部热轧价格均下调100元。宝钢热轧板卷价格下调,带动新一波钢厂的降价潮。8月16日,太钢9月份普碳热轧卷板出厂价格下调300元,现Q235材质5.5mm热卷出厂价格为3160元/吨;Q345B材质5.5mm热卷出厂价格为3310元/吨。首钢9月份热轧卷板出厂价格下调250元/吨,现Q235材质5.5mm*1500热卷出厂价格为3120元/吨,低合金品种在此基础上加价130元/吨;以上价格均为不含税。

8月20日,鞍钢出台2012年9月份普碳热轧卷板出厂价格政策:现Q235材质5.5mm普碳热卷出厂价格为3140元/吨,下调250元/吨。8月21日,河北钢铁集团出台9月份普碳热轧卷板出厂价格政策:现Q235材质5.5mm普碳热轧板卷出厂价格为3580元/吨,下调350元/吨。8月23日,本钢出台2012年9月份普碳热轧卷板出厂价格政策:现Q235材质5.5mm普碳热卷出厂价格为3240元/吨,下调250元/吨,华东、华南运补由100元调整至120元。对1-9月份完成协议量的7月份有补贴。

虽然部分主流钢厂新政加大了价格追补的力度,使得贸易商在市场方面受到的压力有所减轻,但对于处在长期倒挂状态的贸易商来看,其效果在短期内未必能得到体现。

进入8月份板材企业检修信息陆续增多。不过热轧钢厂检修产线虽有增加,但力度尚显不足,后期的供需压力仍是困扰市场的主要因素。

(二)、热轧卷板库存有小幅增长

8月份国内热轧板卷库存较上月同期略有小幅上升的趋势。据市场监测数据显示,截至8月24日,国内29个重点城市热轧板卷总库存量达到428.82万吨,较上月同期增长为1.94%,年同比降幅在7.77%。北方主导城市天津市场库存在32万吨,较上月同期增长为8.84%,年同比降幅为27.11%;南方主导城市上海库存112万吨,较上月同期增长在3.7%,年同比降幅为27.37%;广州77.7万吨,较上月增幅在2.24%,年同比增幅在9.85%。29个城市中,有15个城市出现小幅下降,其中合肥跌幅较大,为19.78%,其它地区都有增长。进入8月份,由于市场价格继续下跌,商家进货积极性不高,市场出货较差。而钢材虽有减产,但减产的力度不是很大,导致库存开始呈上升态势,由于各地库存量上升的幅度不大,后期还是看钢厂减产的力度,以及市场需求能否继续放大。

(三)、国际市场需求不振,钢材出口下降。

受我国钢厂出口接单量下降,钢材出口价格上升,全球粗钢产量高企和钢材需求下滑的影响,7月份我国钢材出口大幅回落,创近5个月新低。

 据海关最新统计,7月份我国钢材进、出口同比双降,7月份我国出口钢材432万吨,环比减少90万吨(降幅17.2%),同比下降2.99%。1-7月份我国累计出口钢材3155万吨,同比增长9.7%。7月份我国钢材出自5月份开始,无论是钢厂的出口接单还是新出口订单指数均持续下降。

据中国物流与采购联合会公布的数据显示,7月份新出口订单指数为46.6%,为2011年12月以来的最低点,进口指数连续3个月位于临界点以下,表明7月份制造业来自海外的产品订货量和原材料进口量继续减少,即外需仍然乏力,进口也较弱。兰格钢铁流通业PMI中的出口订单指数为45.6%,环比下降1.9个百分点,该指数也为年内的相对低点。

另外,钢厂出口接单量也明显下滑,继5月份出口接单量环比下降36%外,6月份出口接单量环比下降11%,7月份出口接单量环比下降6%。从我们总结的规律来看,钢厂出口接单量与钢材出口量相关性约有两个月左右的时间差,因此,6月份钢厂出口接单的情况直接反映8月份钢出口量的变化,预示8月钢厂出口仍旧处于下滑态势,但回落速度有望收缩2/3,按7月降幅90万吨来算,8月钢材出口应减少23万吨左右,8月钢出口量预测值应在409万吨左右。

受5月份韩国对我国热轧含硼料的出口贸易调查影响,板材的主要出口国韩国市场,近两个月出口比重也在逐步下降,6月份出口到韩国的钢材总量比重由原来一直保持的20%,下滑到15.9%。

对于8月份的钢材出口形势,笔者仍不乐观。尽管我国出口钢价有所上升,但与国际市场价格相比,优势仍较为突出,而钢厂出口接量下滑,出口订单指数下降,同时,在全球经济增速放缓、制造业表现低迷、粗钢产量居高不下的情况下,贸易保护战随时打响。8月钢材出口将继续下滑,由于6、7月份出口接单量的下滑以及出口订单指数的下降和全球经济增长下行压力的加大使8月份我国钢材出口仍旧承压继续回落,但降幅有望收窄。

(四)、粗钢日产水平偏高,钢材市场供大于求形势仍将持续。

据中国钢铁工业协会最新旬报数据显示,2012年8月上旬重点大中型企业粗钢日产量为162.05万吨,旬环比增长0.82%,全国粗钢日均产量估算值为196.99万吨,旬环比增长1.05%,粗钢产量只增不减,市场恶性循环似有加速之势。

(五)、制造业增速继续回落,市场需求增长乏力

据汇丰8月23日公布的数据显示,中国8月汇丰制造业PMI降低至47.8,创九个月新低;其中,分项指标新出口订单指数降至44.7,创41个月低点。此外,中国8月汇丰制造业PMI新出口订单指数44.7。PMI高于50水平则表明相关领域活动处于扩张状态,而低于50水平则表明处于萎缩状态,作为制造业的风向标,PMI的这种萎缩状态足以说明板材下游的整体状态,板材市场的低迷行情一时间是难以突破的。

制造业增速也由过去的两位数降至一位数,汽车、家电、船舶等产销低迷。目前整体市场正处于一种恶性循环状态,并迅速的由市场向上游传递,煤炭、钢坯、铁矿石难以逃出整体产业链下滑的命运。这不是宿命,是前期过度炒作和需求大放送时代的现实版补偿,只是前期不是时候。而此时面对整体经济预期的下滑,需求的减弱,可以预见的是现在和不远的将来,成本的下滑将是必然,由此或将成为钢价下滑的另一个起点。主导未来钢价走势的因素也更加复杂,甚至重合起来,由供需型下跌向成本型以及心态型下跌迈进一步。

(六)宏观面没有太多的改善

除各地陆续出台稳增长的政策外,央行也接连在公开市场进行逆回购操作,而7月份CPI同比涨幅破“2”也再度打开了政策宽松窗口,欧洲以及美国经济方面仍没有实质性改善,后期市场仍维持震荡走势。

 

综合来看,经过7月以来的持续暴跌,目前钢市又进入了供需僵持、涨跌两难境地。此前宝钢、武钢相继出台9月份板材价格政策,对热轧、冷轧等主流品种出厂价格再度下调100-200元/吨,至此三季度连续三个月板材厂家出厂价格全面下调,反映出板材市场需求情况已相当低迷。此外,钢坯价格的持续下滑或将令铁矿石价格进一步承压。而原料价格的下跌空间,也将成为后期市场最不稳定的因素,推动现货钢价进一步走低。同时,实体经济仍处下行通道,企业有效信贷需求持续不足,后期货币政策层面仍有继续下调利率和存款准备金率的空间。当前市场在低库存和低需求之间形成了新的弱势平衡,价格涨跌动力均不明显,短期维持震荡偏弱格局。预计8月份国内热轧卷板市场将维持底部盘整筑底的过程。

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